本发明提供一种冷凝热回收利用装置及其工作方法,包括汽轮机、凝汽器、循环冷却水系统、凝结水泵、高温热泵、高低压加热器和锅炉,所述汽轮机向凝汽器内排入蒸汽,所述凝汽器分为两路,其中一路经循环冷却水系统、高温热泵形成回路,用以将蒸汽冷凝形成凝结水并利用高温热泵吸收凝结热,另一路依次经凝结水泵、高温热泵、高低压加热器、锅炉以及汽轮机形成回路,用以将留在凝汽器底部的凝结水利用高温热泵中的凝结热进行加热。本发明结构简单,设计合理,有利于回收利用冷凝热,降低火电厂发电煤耗、提高能源利用率。